ESG 数据：推动使用的四个动机
数据是环境、社会和治理 (ESG) 革命的关键。访问精细的 ESG 数据有助于提高市场参与者的透明度。不幸的是， 63%的美国和欧洲资产管理公司表示，缺乏量化数据阻碍了他们的 ESG 实施。
明确这些数据的潜在应用同样重要。
- 投资者和银行可以使用 ESG 数据进行风险评估、发现机会并推动公司变革。
- 公司可以发布自己的 ESG 数据，量化其 ESG 目标的进展，并使用数据为决策提供信息。
- 政策制定者可以使用 ESG 数据为监管框架提供信息并衡量政策有效性。
ICE的这张图表是 ESG 工具包三部分系列的第二部分，探讨了 ESG 数据用户的四个主要动机。
1.正确的事
目标：产生积极的社会或环境影响。
对于投资者而言，这可能涉及筛选出与其价值观相冲突的公司，并选择符合其 ESG 目标的公司。
作为另一个例子，它可以涉及比较市政债券的社会影响。投资者衡量社会影响的一种方法是通过使用贫困和教育水平等指标量化一个地区的潜在社会经济需求的分数。以下是在佛罗里达州发行的三种实际市政债券的社会影响分数。
| 状态 | 债券发行人 | 社会影响评分 （更高=更大的潜在影响） |
|---|---|---|
| 佛罗里达 | 发行人#1 | 76.5 |
| 佛罗里达 | 发行人#2 | 66.6 |
| 佛罗里达 | 发行人#3 | 43.2 |
发行人#1 的债券预计对社区的影响几乎是发行人#3 债券的两倍。
对于公司来说，做正确的事可以包括评估他们在 ESG 目标上的进展，以及将自己与同行进行基准比较。例如，性别和种族代表是一个日益关注的领域。
2. 风险
目标：管理 ESG 风险，例如气候和声誉风险。
对于投资者而言，这可能涉及在具体风险事件发生之前进行回溯测试或分析。以下是加州两种实际市政债券的风险概况。显示的债券在许多方面实际上是相同的，除了它们的野生动物得分。
| 发行人#1 | 发行人#2 | |
|---|---|---|
| 当前票面利率 | 5.0% | 5.0% |
| 成人礼 | 2048 年 8 月 1 日 | 2048 年 8 月 1 日 |
| 标准普尔评级 | AA | AA |
| 迄今为止的价格（调用日期） | 2027 年 8 月 1 日 | 2027 年 8 月 1 日 |
| 价格 | 122.0 | 122.0 |
| 屈服 | 1.0% | 1.0% |
| 野火分数（越高 = 风险越大） | 3.6 | 2.7 |
管理ESG 风险还可能涉及分析公司的政策和治理的弱点。这一点很重要，因为 ESG 争议会对公司的估值产生长期影响。
在一项研究中，存在 ESG 争议的公司的价值相对于标准普尔 500 指数下跌了 10% 以上。事件发生一年后，它们还没有完全恢复。
3. 收入
目标：通过 ESG 分析以超越业绩为目标。
选择具有强大 ESG 数据的公司可以与长期增长趋势保持一致，并可能有助于提升业绩。对于重排放行业，研究表明，排放量较低的欧洲公司以高得多的估值进行交易。下图显示了公司相对于斯托克 600* 行业中值的市净率。
| 实用程序 | 活力 | 材料 | |
|---|---|---|---|
| 高于中值发射强度（差） | 1.9 | 1.1 | 2.0 |
| 低于中值排放强度（良好） | 2.7 | 1.9 | 2.1 |
*斯托克 600 指数代表欧洲地区 17 个国家的大中小型资本公司：奥地利、比利时、丹麦、芬兰、法国、德国、爱尔兰、意大利、卢森堡、荷兰、挪威、波兰、葡萄牙、西班牙、瑞典、瑞士和英国。
低排放能源公司的交易估值几乎是高排放能源公司的两倍。
4. 监管
目标：了解并遵守相关的 ESG 法规。
国际可持续发展标准委员会宣布了一项与气候相关财务信息披露工作组 (TCFD) 一致的全球报告提案。此外，越来越多的司法管辖区将要求符合 TCFD 的组织报告。
- 巴西
- 欧洲联盟
- 香港
- 日本
- 新西兰
- 新加坡
- 瑞士
- 英国
不仅如此，一项被称为可持续金融披露法规 (SFDR) 的欧盟法规于 2021 年生效。它旨在提高营销投资产品公司的披露透明度。即使是位于欧盟以外的公司，如果它们为欧盟客户提供服务，也可能会受到影响。这些暴露于 SFDR 的非欧盟公司的总市值达到 3.2 万亿美元。
将 ESG 数据与动机相匹配
随着 ESG 投资的蓬勃发展，对透明数据的需求将不断增长。为了保持竞争力，投资者、政策制定者和公司需要访问符合其独特目标的 ESG 数据。
在ICE赞助的 ESG 工具包系列的第 3 部分中，我们将探讨关键的可持续发展指数类型。
帖子ESG 数据：驱动使用的四个动机首先出现在Visual Capitalist上。