Conductive Ventures筹集了 2 亿美元的 Fund III，以继续专注于投资其他风险投资公司没有看到潜力的创始人。
您可能还记得我们在 2018 年以 1 亿美元的企业基金正式推出该公司时的简介。 Carey Lai 和 Paul Yeh 于 2017 年创立了这家公司，当时 Lai 曾在 IVP 任职，而 Yeh 则在 Kleiner Perkins 任职。
如今，Conductive 在其投资组合中拥有 24 家公司，其中超过 50% 位于湾区以外，三分之二的创始人是移民或少数族裔。
从一开始，两人就想让创始人知道，他们不符合风险投资公司典型的“沙山路模式”，并渴望投资于最初无法获得资金的企业家。因此，这些企业家被迫提高资本效率，因为无论出于何种原因，他们都没有网络或访问权限。事实证明，这些公司拥有“真正的收入”，赖说。
小时候来自台湾的叶先生说，他们看到的很多少数族裔和移民企业家“都好斗”。
“他们不是盲目追求增长；他们正在寻找进行 A/B 测试的最佳方法，并且只有在解决了某些问题后才开始赚钱，”他补充道。 “这些企业家不受传统公司的关注。很多时候，他们只是匆匆而过，而我们看到了很多可能性和潜力，因为我们知道这更多的是关于喧嚣以及他们花了多少时间才能到达那里。我们可以看到他们付出的努力，而不是漂亮的 PowerPoint 幻灯片和精美的讲故事。”
该公司的第三只基金将投资于 A 轮和 B 轮级别，对 Lai 和 Yeh 来说特别特别，Lai 指出他们不想成为“一个基金奇迹”，只要你不搞砸了，公司通常可以筹集第二只基金。然而，第三只基金只有在第一只基金成功的情况下才会出现。
从前两只基金中，Conductive 退出了 7 次，其中包括Desktop Metal 、 Proterra和Sprinklr的 3 次 IPO，Rally 的一次分配以及Oculii 、 Dor和TravelBank的 3 次并购事件。
Lai 表示，鉴于所有这些，该公司能够在 2021 年第四季度向其有限合伙人返还“大量现金”。巧合的是，当时他们认为现在是要求有限合伙人注册一个新基金。
Lai 和 Yeh 预计将从 Fund III 投资 15 至 20 家公司，平均开出 500 万至 1000 万美元的支票，其中一些留作后续投资。
“其中一件很棒的事情是我们可以真正查看我们想要的球场，然后决定何时挥杆，”赖说。 “我们不必在每一个球场上都挥杆。我认为这是不筹集太多基金的最大好处之一。其次，我们再次投资的公司类型通常对“沙山路公司”没有那么大的吸引力，因为它们有自己的底线。在许多方面，我们正在玩不同的游戏。”
事实上，Conductive 的一些企业家都急于讨论将公司列入他们的薪酬表对他们意味着什么。
Nice Healthcare 的联合创始人兼首席执行官 Thompson Aderinkomi 告诉我，他之前曾在一家医疗技术公司工作，花了四年时间在这家公司工作，并在 A 轮融资后被投资者赶出公司，留下了一个当谈到 VC 时，他的嘴里有相当苦涩的味道。然后他遇到了赖。
“他的方法与我在 2012 年提出的方法截然不同，”阿德林科米说。 “尽管我所在的行业不是他们重点关注的行业，但他们关注的是商业基础，作为具有金融背景的人，与他们谈论数字和逻辑令人耳目一新。”
Aderinkomi 还喜欢 Conductive 的全球方法，以及作为从尼日利亚来到美国的创始人，他可以很容易地与他们建立联系——“我在一个满是创始人的房间里脱颖而出，”他补充道。
TravelBank 的联合创始人Duke Chung 表示，如果他开始第三次创业，他肯定会再次在黎和叶面前得到它。该公司与 Conductive 签署了一份条款清单，以在 2020 年领导其 C 系列。Chung 回忆说，尽职调查期是在大流行开始时，TravelBank 的业务已经“大幅放缓”。
“许多 VC 会离开我们的条款清单，但 Conductive 打电话给我，说无论在‘好时光还是坏时光’，我们总是支持我们的创始人，”他补充道。 “他们这样做是为了继续支持我们达成的协议，我们的回合在大流行期间结束。我将永远记住关于导电公司以及他们是谁。”
美国银行随后于 2021 年 12 月收购了 TravelBank。Chung 补充道：“因为他们始终与我们站在一起，这确实激励了我和我的联合创始人努力工作并相应地调整我们的业务以找到前进的道路，尽管旅行遇到了逆风。人们告诉我‘让我直说吧，你们是一家商务旅行供应商，你们是在大流行期间被收购的？’”
同时，hireEZ 的联合创始人兼 CEO Steven Jiang 告诉我，Lai Yeh 和团队可以随时随地为任何事情提供服务，甚至在尽职调查过程中，为公司找到了省钱的方法。
“凯里和保罗尊重和信任企业家是基于他们的业务表现，而不是他们在风险投资界的人脉或他们讲故事的能力，”江补充道。 “我是一名移民和工程师创始人。与 VC 建立预先建立的联系和信任对我来说是一项挑战。 Carey 感到震惊的是，他从未听说过我们，而我们的 ARR 已达到数千万，同比增长超过 170%。 Carey 理解并赞赏我们如何经营业务。他这么快就做出了决定，而其他 VC 仍然想知道‘那个人是谁’。”