尽管许多初创公司发现自己处于经济低迷和危险境地，但一些行业在对内投资方面看到了持续的势头——其中之一就是气候技术。
仅在 2021 年，就有超过 600 笔交易投资了约 400 亿美元，这一趋势似乎将持续到 2022 年，大量资金投入到应对气候危机的初创企业中。与此同时，我们已经看到大量 新基金涌现， 致力于这项事业，在初创世界其他地方规模缩减和裁员的背景下，将新兴的以气候为重点的公司定位为蓬勃发展。
最新出现的此类基金是Climentum Capital ，该公司今天宣布首次关闭其首个 1.5 亿欧元（1.57 亿美元）基金，该基金旨在帮助遏制二氧化碳排放并“加速欧洲的绿色转型”，该公司表示.
TechCrunch 采访了创始合伙人Yoann Berno ，以了解 Climentum 正在努力实现的目标，以及它如何将自己与该领域的现有企业区分开来。
可持续投资
Climentum 投资理念背后的驱动力是去年生效的欧洲新的可持续金融披露法规 ( SFDR )。 SFDR 旨在提高可持续投资领域的透明度，因此金融公司对他们围绕可持续发展证书提出的具体要求负有更多责任——这部分与防止漂绿有关。具体而言，Climentum 专注于成为所谓的“第 9 条基金”，这意味着它将可持续投资和碳减排作为核心投资目标。在此过程中，它使基金的支持者能够访问他们需要报告自己的 ESG（环境、社会和治理）目标的所有相关数据。
Climentum 的业务分布在丹麦（哥本哈根）、瑞典（斯德哥尔摩）和德国（柏林）的三个北欧核心枢纽，得到了许多北欧养老基金和欧洲企业集团的支持。这包括化学巨头巴斯夫的风险投资部门，该部门将 Climentum 视为实现其以气候为重点的目标的渠道。
“我们得到了巴斯夫的支持，巴斯夫认为我们是一项战略投资，以更接近他们的脱碳目标，并且是指导他们未来十年公司战略的情报来源，”伯诺继续说道。
Berno 还热衷于强调 Climentum 的五位创始普通合伙人中有两位是女性（其中一位尚未正式宣布），他认为这是在男性主导的行业中的一个积极差异化因素。
“我们有 40% 是女性，这在行业中已经达到了最好的水平——[它] 仍然没有完全平等，但我们将继续推动我们的性别平等议程，”伯诺解释道。
Climentum Capital：Morten Halborg，管理合伙人（哥本哈根）； Yoann Berno，投资合伙人（柏林）； Dörte Hirschberg，投资合伙人（柏林）；和影响合伙人 Stefan Mård（哥本哈根）。另一个合作伙伴将在斯德哥尔摩宣布。
Climentum 目前仅获得了 1.5 亿欧元首次收盘目标中的一半左右，但它预计将在年底前完成全部基金。从长远来看，它希望在欧洲进行大约 25 项投资，从种子后期阶段到 A 轮融资，单个数字在 100 万至 500 万欧元之间。 Climentum 旨在减少二氧化碳排放的六个核心重点类别将是下一代可再生能源；粮食和农业；工业和制造业；建筑物和建筑；交通和流动性；以及废物和材料。
Climentum 表示，它已经接近完成三项目前处于尽职调查阶段的投资，这些投资的重点是材料回收、替代蛋白质生产和昆虫养殖。
到目前为止，一切都很好。但在一个充满了以气候为重点的投资者和对承诺帮助修复地球的初创公司似乎永不满足的兴趣的领域，Climentum 正在吹捧团队如何从集体投资中获得经济利益的严格门槛。从本质上讲，它必须克服两个严格的障碍，作为它所谓的“双重利差”投资模式的一部分。
“第一个障碍是财务，在基金的生命周期内，有竞争力的回报目标是三倍，”伯诺说。 “第二个[障碍]是[气候]影响障碍，具有雄心勃勃的二氧化碳减排目标，将在基金结束时在投资组合层面进行衡量。”
换句话说，Climentum 衡量成功的不仅仅是他们为支持者获得了多少回报，而是他们的投资对他们的气候目标有多大影响。
同样重要的是不要忽视 Climentum 所关注的战略位置。该公司不仅在对绿色技术的政策和态度是世界上其他任何地方最强烈的地方，而且在已经有一个以气候为重点的重要科技创业社区的地方。
“瑞典、德国和丹麦在推动绿色转型的前瞻性环境法规和公共授权方面位居世界前五，”伯诺解释说。 “[而且] 这三个首都城市是欧洲一些最活跃的创业中心，拥有不成比例的气候技术创业公司。”
变化的气候
还值得看看Climentum的基金推出时间，从各种角度来看，这看起来都不错。随着乌克兰战争对能源市场的压力越来越大，以及许多国家试图减少对俄罗斯天然气的依赖，这对于“替代”能源以及有望帮助各国减少能源消耗的技术来说是个好兆头。最重要的是，供应链问题导致蛋白质等食物短缺，这使得专注于昆虫养殖的新兴初创公司处于强势地位。
此外，更广泛的经济低迷也使 Climentum 等投资者处于有利地位，包括他们现在可能与初创公司达成一致的条款。
“当前的经济放缓已经停止了风险投资市场的热情，并导致初创公司估值和部署数量大幅下降，”伯诺说。 “作为投资者，我们是迫切需要更多流动性来继续为快速发展的创新融资的市场的流动性提供者。”
当一切都被扔进一个巨大的熔炉时，很明显现在是气候技术初创公司蓬勃发展的好时机。消费者和企业都有需求，而政府正在制定政策，使全社会的绿色理念不仅仅是“锦上添花”——任何想要在当今世界发挥作用的企业都需要认真对待其气候责任.
“对世界上一些最大问题有真正解决方案的气候技术公司已经抑制了消费者、企业和政府的需求，”伯诺说。 “这种现象证明了一些高估值的合理性，这些高估值将被迫切希望实现其2030 年排放目标的企业的收购需求放大。”