如果您将标准普尔 500 指数除以石油价格，您会看到一个非常有趣的关系：
现在，鉴于这两个时间序列具有很大的波动性并且并不完全相关，我们很自然地会看到一些时期偏离长期平均值。
两个最明显的峰值来自 COVID 事件和互联网泡沫，该比率表明标准普尔指数相对较高或石油价格相对较低。
目前，该比率高于长期平均水平。这意味着要么市场需要进一步下跌，要么油价需要上涨才能使该比率回到长期平均水平。
至少，理论上是这样的。历史告诉我们，这个比率可以在很长一段时间内脱离长期平均值。毕竟，这只是一个比例，而不是某种宇宙法则。把它当成是众多产品中的一个路标！
原文： https://endlessmetrics.substack.com/p/the-s-and-p-500-oil-ratio