🔮 2027 年的关税、加速和人工智能

特朗普总统宣布全国经济紧急状态，并向世界发起新一波关税。这种新闻周期似乎与人工智能无关。但如果情况恰恰相反呢？

本周，新的前瞻场景“AI 2027”震撼落地。和同事描绘了未来三年人工智能发展的前景。他们描述了连续几代超人人工智能代理的出现——从强大的代码生成器到以 50 倍人类速度运行的人工研究人员。至关重要的是，他们假设有一个不间断的物理和经济投入管道：计算、电力、资本和机构能力。

但如果这些假设不成立怎么办？

关税公告是迈向新的地缘经济解决方案、结束全球化高峰时代的第一步。

台湾生产绝大多数先进逻辑芯片，包括 Nvidia 的 GPU，现在许多商品面临 32% 的互惠关税。韩国是存储芯片的主要来源国，占 25%。虽然原始半导体本身在战略上被排除在外，但容纳它们的设备——在台湾、中国（34%）、墨西哥（10%以上）或越南（46%）组装的服务器和加速器模块——却没有被排除。

这有多重要？考虑简化的数据中心成本细分：50% 用于计算硬件，15% 用于冷却系统，15% 用于扩建（钢材、机架、电源），20% 用于土地。土地没有受到直接打击，未加工的切屑和铜被排除在外。但对进口计算硬件征收关税可能会使占主导地位的 50% 份额增加近 25%。冷却材料和结构材料（例如钢铁）也面临关税。累计起来，这些措施可能会使尖端人工智能数据中心的总成本增加 15-17% 或更多。

这种摩擦发生在一个微妙的时刻。高管和投资者中的许多人在全球化原则下建立了自己的职业生涯，但他们正面临着一个陌生的世界。世界经济最终可能会形成新的区域集团和双边协定。但就目前而言，不确定性是真实存在的。企业正在修改假设，重新思考供应链并暂停投资。白宫已经采取了行动，但我们还没有看到将进行投资的老板们的反应。

智力的物质重量

关税前，最先进的人工智能园区每兆瓦的建设成本可能为 2000 万美元，这意味着 2 GW 的集群可能需要 400 亿美元。由于关税的影响，这些项目现在可能几乎在一夜之间面临数十亿美元的成本增加。

AI数据中心布局。建筑物理

Throne 是一个逆风。再加上宏观经济降温，投资变得更加不稳定。随着消费者支出和企业信心下降，大型科技公司在开始积极的基础设施建设之前可能会三思而后行。股价下跌。首席财务官变得谨慎。即使存在的紧迫性也无法超越物理学或金融。