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每个季度，管理超过 1 亿美元的基金都必须在 13F 备案中分享其投资组合变动。这些文件可以说是金矿，为一些最优秀的基金经理最近做出的决策提供了独特的见解。那么，让我们看看第三季度的更新。
今天一目了然：
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对冲基金的策略。
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第三季度的热门买入和热门持仓。
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案例研究。
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对个人投资者的影响。
与往常一样，这篇季节性文章附带了一些注意事项。盲目复制所谓“聪明钱”的交易只会带来灾难。投资决策就像篮球场上的三分球投篮一样。即使是史蒂芬·库里——历史上最好的射手——也有超过一半的投篮失败。在投资中，没有绝对的赌注。
你的耐心和坚持到底的能力比你在投资组合中投入的内容更重要。你的成功取决于你的行为。彼得·林奇说你应该“知道你拥有什么以及为什么拥有它”。
信念是投资框架中的关键一步，因为所有公司都会经历一段艰难时期，他们的股票不可避免地会暴跌，至少是暂时的。
正如伊恩·卡塞尔 (Ian Cassel) 精彩的表述：
“你可以借用别人的观点，但你不能借用他们的信念。只有相信自己的研究而不是他人的研究，才能获得真正的信念。做好这些工作，以便您知道何时出售。做好工作，这样你才能坚持下去。做好工作，这样你才能独立。”
13F 申请的一些限制：
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提供部分观点，排除较小的基金。
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可以注明日期，因为他们是在季度后 45 天提交的。
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不包括非美国股票、债券和大宗商品。
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忽略空头头寸和现金储备。
说了这么多，让我们来看看对冲基金在 2024 年第三季度购买和持有的资产以及我们可以从中收集到的信息。
1. 对冲基金的策略
对冲基金是金融巨头，以其复杂而灵活的投资策略而闻名，旨在实现极高的回报。
以下是塑造其战略的支柱的细分：
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市场状况：对冲基金根据经济风向调整航向。在牛市中，多头头寸可能会受到青睐，而熊市中可能会看到卖空或其他防御策略的增加。
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行业趋势：消费者行为的变化或新立法可能会推动对冲基金转向特定行业，从而影响其购买模式。
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公司基本面：公司的盈利、现金流和管理质量通常决定投资选择。
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宏观经济因素：从利率变化到地缘政治变化的全球事件在对冲基金决策中发挥着重要作用。
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定量模型：许多基金采用复杂的专有模型，发现传统分析可能错过的机会。
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风险管理：对冲基金不仅仅追求回报；还追求回报。他们还进行战略多元化以降低风险。
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投资者情绪：市场情绪可能导致乐观市场中被低估的机会或卖点。
它并不总是有效。 Global X Guru ETF (GURU) 反映了一些顶级对冲基金的情况，说明了一个发人深省的现实：在过去十年中，它一直落后于标准普尔 500 指数 (SPY)。
巨额的“2 和 20”费用结构（2% 的管理资产和 20% 的利润）加剧了这种表现不佳的情况，并可能严重侵蚀回报。激烈的市场竞争让这种模式受到审视。
对于个人投资者来说，要点很明确：虽然对冲基金的动态策略和高回报潜力很诱人，但了解其方法论和相关成本至关重要。
2. 第三季度的热门持股和热门买入
根据 TipRanks 的数据，2020 年初，在新冠疫情反弹和随后的市场崩溃之前，我挑选了 20 只表现最佳的对冲基金。他们的方法基于与标准普尔 500 指数相比生成的 alpha。它并不完美，但它是一个很好的起点。如果您想查看此列表中的特定基金，请告诉我。
那么，让我们看看这些经常出现在我的社交媒体和播客轮播中的基金最近在做什么。
请记住，技术、通信和消费者服务代表了标准普尔 500 指数的大部分内容，因此这些类别在下面的列表中得到很好的体现也就不足为奇了。
9月底持股前5名：
这些投资组合揭示了常见的嫌疑人。以下九只股票占顶级持仓量的近一半：
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☁️超大规模企业：AMZN、GOOG、MSFT。
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⚙️ AI 技术堆栈：AMD、META、NVDA、TSM。
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?付款：MELI，V.
现在，让我们进入最及时的部分！
第三季度最值得关注的股票有哪些？
该名单比平常有更多的惊喜，“华丽七人”大多缺席本季度的首选。尽管如此，如果您是本通讯的常客，我们还是会发现一些熟悉的名字。
第三季度买入最多的 5 只股票（本季度买入最多的股票）：
原文： https://www.appeconomyinsights.com/p/hedge-funds-top-picks-in-q3-46b