币安的桶中时光

Posted on 2023-01-11

上个月的多米诺骨牌主要是关于 Binance（占主导地位的不受监管的加密货币交易所）以及 FTX 崩溃后它可能成为加密货币蔓延的下一个受害者的风险。正如 FTX 所发生的那样，一旦媒体注意到问题的报道，更多的报道就会迅速涌现。因此，首屏下方是关于币安面临的两个问题的更新。

收入下降

加密货币交易所赚钱的非欺诈方式是收取交易费用。交易越多，手续费收入越多。去年 11 月 1日，也就是 FTX 暂停提款的前一周，我在Greater Fool Supply-Chain Crisis中写道：

散户为什么要买？他们面临着高通胀和迫在眉睫的衰退，他们的股票和债券投资组合正在蒸发，他们的加密货币 HODL-ings 蒸发得更快。这不仅仅是零售：

与此同时，根据 CryptoCompare 的数据，本月机构数字资产产品的数据量创下自 2020 年 6 月以来的最低水平，平均每日交易量下降 34% 至 6100 万美元。

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FTX 随后的崩溃及其蔓延的蔓延并没有帮助。 Vildana Hajric 和 Olga Kharif 在“壮观”的交易下跌困扰着加密货币市场的“瘟疫”中写道：

根据 CryptoCompare 编制的数据，2022 年，Coinbase、Kraken 和 Binance 等中心化交易所的交易量暴跌超过 46%。在市场份额方面仍然领先的 Binance，现货交易量下降 45% 至 5.4 万亿美元。研究人员在一份报告中表示，交易量最大的数字资产比特币的交易量同比下降了 31%。

观察图表可以估计，中心化交易量目前比 2021 年 5 月左右的峰值下降了约 90%，而去中心化交易量比 2021 年 11 月左右的峰值下降了约 90%。这必须让交易所迫切需要非费用收入流因此，正如马特莱文在如何不玩游戏中所建议的那样，受诱惑作弊。

魔豆和假区块链

@cryptohippo65和DataFinnovation最近两篇可读的调查摘要是 Dirty Bubble Media 的The Binance Scam Chain和 Patrick Tan 的Binance Built a Blockchain, 除了它没有。 Dirty Bubble Media 总结调查结果如下：

币安智能链和BNB是币安帝国的基石。然而，最近的分析对该区块链的几乎每个方面都提出了质疑。事实证明，就像 Binance 的许多事情一样，仔细观察会发现立面​​内的裂缝。绝大多数 BNB 代币似乎直接归 Binance 所有，市场分析表明价格被人为抬高了。 BSC 上数十亿美元的所谓稳定币与美元挂钩，一次数周都没有实物资产支持。 BSC 的代码库不是开源的，似乎由币安员工直接控制。最重要的是，深入研究 Binance Smart Chain 表明它可能根本不像区块链……

魔法豆

FTX 崩溃的部分原因是他们的大部分储备都包含在他们创建的代币 FTT 上。 FTX 持有绝大多数的 FTT，并控制其中的大部分交易。这使他们能够操纵 FTT 的“价格”，从而操纵他们储备的这些魔豆的“价值”。一切看起来都很好，但FTT的“价格”并没有体现出一旦被指出是魔豆，它能卖多少钱。

同样， Dirty Bubble Media 写道：

BNB 是第五大加密货币，市值为 420 亿美元。根据 Binance 自己的公开记录，他们直接拥有 BNB 总量的 70-80%。区块链分析师@cryptohippo65 检查了币安的储备信息证明，以确定 BNB 在以太坊和币安区块链上的分配。 Cryptohippo65 发现以太坊和 BSC 上的绝大多数 BNB 可能归因于客户持有。这约占流通供应量的 15%
…
然而，Binance 区块链的“治理”链（称为 Beacon 链）上的几乎所有 BNB 似乎都由 Binance 直接拥有。这可以通过一个简单的排除过程来确定：Binance 没有将这些地址包含在他们的客户储备证明地址列表中，但他们明确控制了这些地址。

这意味着 Binance 在其资产负债表上持有价值 28-320 亿美元的 BNB。然而，BNB 的价格并不是独立于 Binance 本身而确定的，因为 Binance（不出所料）拥有最大的 BNB 交易对。

BNB 的流动性如何？ :

根据最近 30 天的数据，BNB 每日现货交易量与市值的比率约为 1%。这明显低于比特币 (5.4%) 或以太币 (3.0%) 的平均比率，表明 BNB 的流动性明显低于其他主要加密货币。真正的 BNB 交易量可能要低得多，因为这个所谓的交易量的很大一部分是由高度可疑的微交易所报告的。

是否有任何迹象表明 BNB 像 FTT 一样被拉高了？这就是 Binance 所谓的“完全支持”的亚稳定币 BUSD 的用武之地。这是故意混淆的，因为它存在于多个区块链上。 BUSD 的基础是 BUSD-on-Ethereum，可靠的一对一支持，因为它由 Paxos 而不是 Binance 运行，而以太坊是一个可信的区块链。币安在多个币安运营的区块链上运行着从 BUSD-on-Ethereum 到 BUSD 的桥梁。声称这些区块链上的挂钩 BUSD 与锁定在以太坊区块链上的 BUSD 完全匹配。

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DataFinnovation 表明这种说法并不总是正确的。 Dirty Bubble Media 解释说：

DataFinnovation 回顾历史来检查这些与 BUSD 挂钩的代币。当他试图将挂钩代币的数量与储备的以太坊 BUSD 进行匹配时，DataFinnovation 发现币安支持钱包经常连续数周出现巨额赤字
…
换句话说，币安凭空印制了等值的美元。正如 DF 指出的那样，至少这表明币安存在令人难以置信的组织混乱。 DF 还注意到了一些有趣的事情：锚定 BUSD 无抵押的时期与 BNB 价格飙升的时期密切相关。就好像 Binance 需要钱来提高 BNB 的价格……

DataFinnovation 写道：

价格的上涨恰好在戏剧性的无背衬印刷开始时开始。同样，当印刷停止时，价格停止上涨，然后稍微回撤。

这当然不能证明什么。双重如此，因为 BUSD 最终由挂钩钱包中的 ERC20 代币支持。但它是可疑的，表明可能已经发生了用无抵押 BUSD 注入 BNB 的情况。充其量——充其量——Binance 在此期间粗心大意，因为横轴上的刻度线几乎相隔 7 周左右。

此外，这项活动发生在将近 2 年前的一个主要稳定币中，该稳定币由最大的交易所打上烙印，位于主要链条上。肯定还有很多东西有待发现。

虚假区块链

也许我很天真，但我认为如果正确实施了两个区块链和桥接器，就不可能铸造无支撑的 peg-BUSD。

我们可以假设以太坊是正确实现的，据我所知，没有人声称在以太坊上运行的桥接部分不是。我们不知道桥的另一部分。但感谢 DataFinnovation 根据@cryptohippo65的提示进行的研究，我们确实知道币安智能链并不是任何人都应该称之为区块链的东西。 DataFinnovation 在此Twitter 线程中记录了这项研究，并在BNB 信标链：不是区块链？ . Patrick Tan 提供了一个总结：

DataFinnovation 继续尝试从创世块同步[区块链]，并产生了以下错误：

恐慌：无法处理提交的块 (285075852:2BDC391C402FF452B83AD484D5C40DA615133C25E60C07352CBC6E45435EA873)：错误的 Block.Header.AppHash。预期 3E60F1573122DC7FAD2C5E4779A21BFEEB578422C915A16DEA70A1A617314720，得到 1EDDADB1DC0B8E67A3F10FCE05201A4A59A7C380EC54F3CA83D400317CC49685

…
DataFinnovation 进一步确定可以找到同步失败的确切位置，经过多次尝试后，发现币安链经常在这些时间戳处中断。

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巧合的是，集中式加密货币交易所 Binance 每天都在同一时间重置其价格蜡烛。

尽管如此，DataFinnovation 发现，币安链每 24 小时都会出现一次故障，但区块链仍会以某种方式运行，并且验证器会以某种方式推过之前的故障

币安链还有很多可疑的方面。 DataFinnovation 的发现不仅是验证“区块链”的散列值经常被重写以改变历史，还有：

  • 钱包中的余额发生变化，链上没有相应的交易。
  • 这两个区块链实现是从原始版本（geth 和 Cosmos）中分叉出来的，因此很难识别差异。
  • 实现的重要部分不是开源的。
  • 部分系统以字节码形式分发。
  • 非币安节点必须从二进制分布运行，而不是源代码。
  • 测试网和生产网的二进制文件不同。
  • 当通过 Twitter 提问时，这位“币安链首席科学家”停止了回应。

所有这些都表明，相信币安“区块链”是愚蠢的，因为它们是故意构建的，以逃避区块链技术目标的透明度和一致性。 Patrick Tan 总结道：

虽然没有针对币安在其区块链方面存在任何形式的不当行为的指控，但它可能发行了一种无担保的美元稳定币，并且可能参与拉高和抛售活动，这可能会引起美国执法机构的愤怒，他们已经自 2018 年以来，他们将目标锁定在加密货币交易所，以涉嫌洗钱和逃避制裁。

Dirty Bubble Media也是如此：

从理论上讲，BNB 的价值源自其作为币安区块链“股票”的用例。我们在上面表明，与 FTT 或 CEL 一样，BNB 所有权高度集中在 Binance 本身手中。在另一个飞轮计划中，币安似乎已经在纸面上筹集了数百亿美元的自由资产。我们不知道币安是否利用了这些代币；他们的首席执行官坚称币安没有贷款。无论如何，很明显，币安账簿上持有的 BNB 的价值远低于当前市场价格所暗示的价值。

正如我们所证明的，有大量证据表明币安智能链也存在重大问题。其中包括 Binance 手中链治理的超中心化、周期性无支持的稳定币，以及与 Binance 相关的影子组织控制下的封闭式项目。最重要的是，DataFinnovation 的分析表明，BSC 的运作方式不像正常的区块链。

我的评估是 Binance 的风险级别正在迅速增加，并且会有更多的披露。

原文： https://blog.dshr.org/2023/01/binances-time-in-barrel.html